«Эксперт РА» повысил рейтинг страховой компании «Страховая бизнес группа» до уровня ruBBВ
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Страховая бизнес группа» до уровня ruBBВ. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruВВВ- со стабильным прогнозом.
«Страховая бизнес группа» - универсальный страховщик третьего размерного класса, крупнейшим направлением деятельности которого является страхование прочего имущества юридических лиц. По итогам 1 полугодия 2019 года компания заняла 73 место по совокупным взносам (с учетом входящего перестрахования) среди российских страховщиков. География деятельности компании является узкой: 81% взносов за 1 полугодие 2019 года получено в г. Москве.
Страховой портфель компании слабо диверсифицирован: на крупнейшее направление деятельности – страхование прочего имущества юридических лиц – приходится 73% взносов за 1 полугодие 2019 года. Взносы компании по итогам 1 полугодия 2019 года по сравнению с 1 полугодием 2018 года сократились на 29,7%, что связано с неравномерностью распределения взносов в течение календарного года. Нестабильность динамики взносов оказывает негативное влияние на рейтинг компании. При этом страховой портфель компании характеризуется низкой убыточностью, что оценивается позитивно. Коэффициент убыточности-нетто за 1 полугодие 2019 года составил 20,5%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 85,4%.
Основную долю взносов – 83,2% за 1 полугодие 2019 года – компания получает через агентскую сеть, при этом 40% взносов, полученных через этот канал, выплачивается в виде комиссионного вознаграждения. Низкая диверсификация каналов распространения страховых продуктов и высокая величина комиссионного вознаграждения агентам оказывают негативное влияние на рейтинг. Кроме того, отмечается высокая концентрация деятельности компании на крупнейших клиентах: доля 5-ти крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 80,6%, на крупнейшего клиента пришлось 31,8% премии за 1 полугодие 2019 года. Доля расторгнутых договоров находится на низком уровне – 0,2% за 1 полугодие 2019 года.
Позитивное влияние на рейтинг компании оказывает высокое качество и диверсификация активов. На 30.06.2019 коэффициент качества активов составил 0,59, на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 8,6% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР), на трех крупнейших - 14,4%. Доля связанных структур невысока (2,2% активов компании, очищенных от ОАР, на 30.06.2019). Положительно оценены высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (1,62 на 30.06.2019) и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,07 на 30.06.2019), а также высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (149,6% на 30.06.2019).
Высокие значения доли расходов на ведение дела (64,9% на 30.09.2019) и доли кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (13,7% на 30.06.2019) оказывают негативное влияние на рейтинг компании. Рентабельность собственного капитала страховщика составила 14,4% за 1 полугодие 2019 года в годовом выражении, рентабельность инвестиций – 10,6%, что оценивается позитивно, однако, рентабельность продаж находилась на умеренно низком уровне 11,0% за 1 полугодие 2019 года.
На собственном удержании компания оставляет невысокие риски: на 30.06.2019 отношение максимально возможной выплаты-нетто к собственным средствам составило 5,0%. При этом компания обладает надежной перестраховочной защитой. Однако у страховщика отсутствует опыт урегулирования крупных убытков, в то время как он принимает высокие риски-брутто, что относится к негативным факторам. Также негативно оценивается высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по ОСАГО (12,6% за 1 полугодие 2019 года) и высокая доля выплат на основании решения суда (7,2% выплат по договорам страхования за 1 полугодие 2019 года).
Стратегическое и финансовое планирование, а также организация риск-менеджмента в компании находятся на высоком уровне.
По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 30.06.2019 составили 3 млрд рублей, собственные средства – 1,2 млрд рублей, уставный капитал – 683 млн рублей. За 1 полугодие 2019 года компания собрала 781,9 млн рублей страховых взносов.
Кредитный рейтинг АО «Страховая бизнес группа» был впервые опубликован 11.04.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 27.09.2018.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 22.04.2019).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Страховая бизнес группа», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Страховая бизнес группа» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Страховая бизнес группа» дополнительных услуг.
Компании, организации:
